招商银行从一家区域性小银行发展迅猛成长为全国性商业银行，却没有出现大的问题，被认为是中国最健康的银行。招行行长马蔚华上任伊始便同时遭遇两起挤兑事件，开始强化风险控制，同时大胆创新，加速发展网上银行和信用卡业务，成为银行业创新旗帜，证明中国人自己也可以办好银行，搞好金融。

   关键词：招商银行 马蔚华 创新 先发优势

<<<马蔚华侃侃而谈

期以来，国际金融界对中国银行业的印象和评价总是资产质量差、风险控制弱及管理不善，然而近年却因为一家银行而改变，那便是招商银行。二零零六年九月，招商银行在香港上市受到国际投资者的热烈追捧，而招行却是为数不多的没有引进境外战略投资者的中资银行。在这波中资银行的境外上市热中，国际投资者不但发现了中国金融市场的巨大发展空间，也发现了中国人自己也可以办好银行，搞好金融。

在亚洲周刊二零零六年「中国上市公司一百大」排行榜上，招商银行勇夺亚军，仅次于超级航母中国石化，而招行从一家区域性小银行发展成为全国性商业银行，不过短短十九年时间。更有意义的是，招行以创新的战略、优良的服务和品牌被中国《银行家》杂志评为中国最有竞争力的银行，也被业界认为是中国最健康的商业银行，堪称中国金融业发展史上的一部传奇，而成就这部传奇的灵魂人物便是任招商银行行长八年之久的马蔚华。

在招商银行总部大厦中，马蔚华接受亚洲周刊专访时为招行的成功全面解码。而在回答记者关于招行的成功秘笈之前，他却先谈到了招行的发展并非一帆风顺——「招商银行在九十年代中期快速发展，由于发展太快，沉淀了一些风险，在亚洲金融危机后开始出现。」
一九九九年，马蔚华离开了央行海南分行行长一职，执掌招商银行，开始了从银行监管者向银行家的转变。
「没想到，一上任就收到两个见面礼，」马蔚华说，「一个是沈阳分行挤提事件，一个是停办离岸业务。」一九九九年三月十九日是马蔚华在招行履新第一天，但落座不久就传来沈阳分行发生大规模挤提事件，每天三至五亿元人民币的存款被提取。一波未平一波又起，不久央行又宣布停止国内所有银行的离岸业务。一九八九年招商银行第一个在国内开设离岸业务，亚洲金融危机时招行的离岸业务是国内银行同业中最多的。停办离岸业务后招商银行同时面临巨大的美元挤兑压力。这些危机虽然最终都得到了较好的化解，但对马蔚华今后在招行的经营思想却起到了巨大的警示作用。
只有经历了大风浪的人，才能真正驾驭风浪。马蔚华说，「正是这两个教训，让我们充分认识了银行的风险所在，成了我们今后发展的宝贵经验。从管理层到员工，头脑就非常清醒了，能够在发展速度与风险控制之间平衡把握」。在成功化解两次危机之后，招商银行总结过去十年发展中的经验和教训，将风险防范提到了举足轻重的地位，开始业务再造，对原来的业务流程、管理办法等作了大幅度的修改和调整。
在全行大力推行风险文化的同时，马蔚华进一步加大了创新力度，在中国银行业推出一系列创新型金融产品——从「一网通」到信用卡，从「金葵花理财」到点金公司金融服务，一些曾被其他银行视为高风险的领域（如网上银行），却成为招行不断扩大市场的有力武器。从招商银行公布的年报可看出，招行资产和利润的年增长速度超过百分之二十，但最令人惊奇的是，在一个金融企业如此迅猛的成长过程中，却没有出现大的问题，因此招行不但成为中国银行业创新的旗帜，也被认为是中国最健康最成功的银行。
「招行的成功，首先在于其治理结构，根据市场性确立的治理结构。招商银行的建立在一开始就是体制改革的尝试，是中国第一家完全由企业法人作股东的新型商业银行，没有政府的背景。我们的大股东招商局虽然也是国有企业，但它是一家有着一百三十四年历史的香港中资企业，你在香港，当然要按香港的规则办事。」马蔚华说，由于招行的市场性，招行建立了符合现代商业银行运作需要的治理结构，而且这二十年来在不断完善。
「现在国内很多银行开始引进战略投资者，也就是为了改善治理结构，改变国有独资结构，来实现相互制衡。」为了应对在二零零六年底对外资全面开放金融业的承诺，中国的银行加快了引进境外战略投资者和上市的步伐，然而中国办得最好的招商银行，恰恰是没有引进战略投资者的。这成为国内反对引进战略投资者的理据之一。在国际路演时，几乎所有的境外投资者都向招行提出这个问题。马蔚华说，「我们不能因此得出结论，说引进战略投资者不好，这完全是企业根据自身情况选择的问题，没有一个统一的模式」。
而外界解读招行的成功时，都为招行贴上「创新」的标签。对此，马蔚华有自己的看法：「创新的背后其实是战略。这二十年来中国面临前所未有的变革，商业银行必须有一个清晰的、科学的发展战略来指导。招行如果和别的银行处在同一个起跑线上，招行不一定能赢。总结近二十年来的发展历程，我有一个体会，那就是要想成功，就必须比别人想得早一点，提前三到五年，看得准一点，做得快一点，好一点。当别人开始做的时候，你已经形成一个基础和优势，这就是先发优势。」
马蔚华上任后的第一个重大决策是投入巨资，大力发展网上银行。在金融发展史上，通讯的每一次革命都会给银行带来变革，马蔚华深刻认识到这一点，从而敏锐觉察到信息革命带来的商机，也发现了招商银行赶超国有大银行的难得机遇。此前，招行按照「四统一」原则，迅速形成了全国统一布局的业务网络，一卡通推出后因而能迅速占领市场，这构成了招行发展零售业务的基础，而后来其他银行跟进时还是一个省一个系统，不统一。「在一卡通的基础上我们推出了一网通，这就减少了营业网点少的劣势。一网通、一卡通加上背后的服务，这就奠定了我们零售的基础，这就使招行作为一个中小型银行，能够在零售银行市场上快速发展。」
信用卡是招商银行先发战略成功的又一个典型案例。二零零二年十二月招行发行首张信用卡时，大家根据中国的文化习惯认为，中国人不会透支。「但是三年下来，招行信用卡透支利息的收入占到四成。未来五年，信用卡透支利息收入有望和手续费平分秋色。」说到这里，马蔚华对信用卡的发展充满信心。截至到今年六月底，招行信用卡发卡总量突破六百九十万张，占全国双币信用卡市场的百分之四十二。在这里，招行的先发优势战略展示得淋漓尽致，马蔚华归纳说：「这就是招行的成长性所在！」
招行不但有马蔚华这样的卓越银行家把舵，而且还有一批由职业经理人组成的专业团队，这是招行成功的另一个秘密。通过招行的企业文化融为一体，这些优秀人才，成为招商银行发展的强大动力。而这种文化，保证了招行发展的稳定性。马蔚华说，文化对人的作用是深刻的，「因为大环境的变化，一个企业的制度可能发生改变，管理层也可以流动，但是唯有文化形成以后是相对稳定的。一个企业最成功的是，形成一个健康向上的永恒的文化。」
从香港上市回来，马蔚华一直在思考，为什么海外投资者如此热烈追捧招行？「归纳起来，就是这三性：市场性、成长性和稳定性。人们常说，创新是招行发展的动力。解剖一下招行的创新，我们发现，市场性（非政府性）是招行创新的基因和动力；成长性，也就是我们选择一个好的战略，这是创新的方向和前途；为什么能持久地创新？那是因为文化，文化是创新的条件和保障。」 一番精辟的论述，马蔚华如庖丁解牛般，把招行的成功清晰地展示出来。由于招行的成功经营，二零零五年二月马蔚华被英国《银行家》杂志评选为全球「希望之星」，成为唯一入选的中国银行家。
机遇与挑战并存。「在高层会议上，我不断泼冷水，我们不能让自己被鲜花和掌声迷惑。」对于招行的发展，马蔚华始终保持这清醒的头脑。为应对挑战，招行将加快国际化发展步伐，继续推进管理国际化进程。二零零二年八月二十八日，招商银行香港分行正式开业，成为中国内地第一家按国际标准进入香港市场的股份制商业银行，标志着招商银行的国际化战略迈出了实质性的第一步。而今年九月招行在香港的成功上市，为招行的国际化战略奠定了坚实的平台。马蔚华说，香港上市的目的就是要使招行提升国际化视野，适应国际化竞争。国际化，这是招商银行正在书写的又一部传奇。

马蔚华小档案
　　生于一九五一年，经济学博士，高级经济师，现为招商银行执行董事，行长兼首席执行官。一九八八年调至中国人民银行总行，历任办公厅副主任、计划资金司副司长； 一九九零年任中国人民银行办公厅副主任，一九九一年至一九九二年任中国人民银行计划资金司副司长；一九九二年至一九九八年任中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长；一九九九年任招商银行行长至今。
（亚洲周刊2006年第44期，10月25日）